كيف وأين يتم تداول المعادن الثمينة.
لقد تم استخدام المعادن الثمينة دائمًا كوسيلة للتبادل بين المتداولين وكمخزن للثروة ، حيث كان الذهب هو المعدن الأكثر استخدامًا لهذا الغرض. يوجد اليوم العديد من الطرق للاستثمار في الذهب والمعادن الثمينة الأخرى والاتجار بها.
قضبان المعادن الثمينة
الاستثمار مباشرة في سبائك الذهب هو وسيلة شائعة للوصول إلى هذه الأسواق. الحانات تأتي في أحجام كثيرة لتناسب احتياجات المستثمر. يتم تنظيم واحدة من أكبر الأسواق لحانات الذهب في لندن. هنا الحجم القياسي للشريط هو 400 أونصة تروي ، والتي يشار إليها في السوق كشريط كبير. تشمل أحجام الأعمدة الأخرى المستخدمة بشكل متكرر حول العالم 100 أونصة تروي ، كيلوغرام واحد و 5 تايل. الحجم القياسي للقضبان الفضية في سوق لندن هو 1000 أونصة تروي. بالنسبة للبلاتين والبلاديوم ، يتراوح الحجم المقبول في سوق لندن بين 1 و 6 كيلوغرامات.
أخذ الملكية
غالبًا ما ينطوي الاستحواذ على الملكية المباشرة للمعادن الثمينة على استخدام ترتيبات خاصة بالقبو والحضانة والنقل الآمن والتغطية التأمينية. بالإضافة إلى الاستثمار المباشر ، طور سوق لندن أيضًا نظامًا للاستثمار غير المباشر.
يمكن شراء المعادن الثمينة على أساس غير مخصص من خلال بنك أو وسيط. يحتفظ البنك بالسيطرة على المعدن بينما يحتفظ المشتري بالمعادن. إن امتلاك المعدن على أساس غير مخصص يقدم عنصرًا من مخاطر الطرف المقابل ، ولكنه يوفر آلية أكثر وضوحًا لاستكمال المعاملات: يتم الانتهاء من عمليات التداول بواسطة البنوك التي تنقل الأرصدة بين الحساب.
يتم تنظيم أسواق لندن للمعادن الثمينة على أساس خاص ، دون وصفة طبية ، دون تبادل مركزي لتنسيق التداول. في عدد من المواقع الأخرى حول العالم ، تطورت البورصات لتوفير تسهيلات تجارية في المعادن. أحد أكثر هذه الشركات نشاطًا هو بورصة شنغهاي للذهب ، والتي توفر سوقًا مركزيًا مركزيًا لقضبان الذهب والفضة.
شراء العملات
بالإضافة إلى الحانات ، يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمار مباشر في الذهب والفضة الماديين شراء العملات المعدنية. تقوم العديد من الدول بإزالة العملات المعدنية من الذهب والفضة ، وهناك العديد من الأسواق والوكالات الخاصة التي تدعم هذا النوع من الاستثمار.
الاستثمار غير المباشر
هناك طريقة شائعة أخرى للاستثمار في المعادن الثمينة من خلال صندوق مشترك أو صندوق تبادل تجاري. هذا شكل غير مباشر من الاستثمار ، حيث يضع المستثمرون أصولهم في صندوق وبدوره يستثمر الصندوق في المعدن. يفرض الصندوق رسوم إدارة لتغطية تكاليفه. مع صندوق تداول يتم تداوله ، يتم تداول الأسهم في الصندوق في بورصة ، مع إدراج أكثر هذه الصناديق نشاطًا في نيويورك ولندن.
تستخدم التكنولوجيا على نطاق واسع في ترتيبات التداول لجميع هذه المنتجات. ومن التطورات الجديدة الناشئة استخدام تقنية blockchain لدعم ملكية ونقل المعادن الثمينة بكفاءة.
تجارة المعادن الثمينة
من الصعب إجراء تقييم دقيق لكمية المعادن الثمينة التي يتم تداولها في هذه الأسواق ، حيث أن العديد من الصفقات في الأسواق الخاصة التي لا تبلغ عن معلومات المعاملة.
تشير بيانات سوق لندن إلى أن ما يزيد عن 19 مليون أونصة من الذهب و 170 مليون أونصة من الفضة يتم تحويلها يوميًا ، ومن المحتمل أن يكون المبلغ المتداول مضاعفًا لذلك. تظهر أحجام التداول في بورصة شنغهاي للذهب متوسط حجم التداول اليومي لأكثر من 6 ملايين أوقية من الذهب و 140 مليون أوقية من الفضة. يمكن أن يكون تداول الأسهم في أكبر صندوق يتم تداوله في البورصة مقابل الذهب ما يقرب من مليون أوقية من الذهب يوميًا. من الواضح أن كمية المعادن الثمينة المتداولة في أسواق العالم هي عدة أضعاف الكمية المنتجة من أنشطة التعدين وإعادة التدوير.
في الجزء الأوسط من القرن العشرين ، كان الدولار الأمريكي قابلاً للتحويل إلى ذهب بسعر ثابت ثابت ثابت قدره 35 دولارًا للأوقية ، كجزء من نظام بريتون وودز. انتهت قابلية التحويل هذه في عام 1971 ، وأصبح سعر الذهب خاضعًا لقوى العرض والطلب. نتيجة لذلك ، تم تطوير الحاجة إلى أدوات إدارة المخاطر. بالتزامن مع تغيير القانون الأمريكي الذي كان يحظر في السابق الملكية الخاصة للذهب ، أطلقت COMEX عقدها الآجل للذهب في عام 1974. كان عقد COMEX Silver للعقود الآجلة متاحًا منذ عام 1933. تم إطلاق العقود الآجلة للبلاتين في بورصة NYMEX في عام 1956 ، وتم إطلاق العقود الآجلة للبلاديوم في 1968. تتوفر العقود المستقبلية للمعادن الثمينة في عدد من البورصات الأخرى ، وعلى الأخص في آسيا ، مثل بورصة شنغهاي للعقود الآجلة وبورصة طوكيو للسلع.
توفر العقود المستقبلية آلية لإدارة التعرض للسوق الأساسي. في أسواق المعادن الثمينة ، تعد العقود المستقبلية التي تقدمها COMEX و NYMEX وغيرها جزءًا من السوق العالمية الأوسع للمعادن الثمينة. أنها توفر الشفافية واكتشاف الأسعار إلى السوق. عقود الخيارات على المعادن الثمينة والمعادن الثمينة يتم تقديمها أيضًا بواسطة البورصات. تضيف عقود الخيارات إلى مجموعة استراتيجيات التداول والتحوط التي يمكن أن يستخدمها المستثمر.
الحجم (2016)
Leave a Comment